La mondialisation de l’économie et l’évolution technologique rapide ont permis (et parfois forcé) de repenser les méthodes traditionnelles de production et de fourniture de services. Les activités financières ne font pas exception et de nouveaux intermédiaires et produits financiers ont émergé avec force. La production de moyens de paiement et la canalisation de l'épargne étant des activités qui accompagnent les sociétés les plus avancées depuis des millénaires, les différents acteurs et les caractéristiques des différents contrats financiers se sont transformés au cours de l'histoire. Cette évolution va sûrement s’accélérer dans les années à venir, avec le risque que les changements ne soient pas compris : une mauvaise décision d’investissement ou être victime d’une arnaque peut à la fois faire évaporer l’épargne accumulée au fil des décennies par des personnes sans connaissances financières et générer des pertes importantes. aux investisseurs professionnels, et cela se produit plus facilement en période de changements profonds, comme par exemple l’indépendance des colonies espagnoles en Amérique.
La finance repose sur une certaine capacité à estimer des scénarios futurs possibles et à leur attribuer une probabilité. Ainsi, plus de la moitié de la valorisation boursière d’une société cotée aujourd’hui s’explique par les flux de trésorerie qu’elle générera à partir de 2030 (la vision académique traditionnelle s’attend à ce qu’elle connaisse une croissance annuelle modérée sur le long terme). Cependant, notre réalité actuelle, qui n’est sûrement qu’un aperçu modéré de ce que le reste du XXIe siècle nous réserve, est une succession de crises interconnectées qui rendent extrêmement difficile cette tâche de prévision à long terme. Dans ces conditions, estimer avec une relative précision ce que seront les coûts de vente et de production d’une entreprise donnée dans six ou sept ans apparaît comme une tâche diabolique.
En outre, le secteur financier traditionnel est considéré par de larges couches des sociétés occidentales comme un élément déstabilisateur et négatif, qui permet la circulation de l'argent noir, favorise l'évasion fiscale, accroît les inégalités, génère des revenus oligopolistiques, maintient le financement de la production de combustibles fossiles et des régimes corrompus, et génère aussi périodiquement des crises dont les coûts doivent être supportés par les citoyens.
Cette crise de crédibilité, ainsi que les innovations susmentionnées, constituent un terrain propice au succès de la désinformation, en particulier auprès des plus jeunes. Ainsi, par exemple, il n'est pas étrange d'entendre que les banques centrales sont un outil des États pour le contrôle des finances individuelles, et que son abolition et le retour à l'étalon-or (ou, mieux encore, l'utilisation généralisée du bitcoin ou du Ethereum : qu'est-ce qui peut mal tourner ?) résoudrait immédiatement des problèmes tels que l'inflation, en plus de rendre la vie privée aux citoyens. L'insécurité de nombreux jeunes (qui se reflète par exemple dans le FOMO – ou la peur de passer à côté) et leur mécontentement face à un monde qu'ils considèrent (à juste titre) injuste et dans lequel ils craignent la détérioration irréparable de leur qualité de vie, les poussent avec beaucoup des capacités de traînée (comme nous l'avons vu à Badalona ou à Madrid) qui favorisent un enrichissement simple en investissant dans des actifs cryptographiques ou en réalisant des activités apparemment anodines, comme regarder un ballon pendant quelques secondes. Malheureusement pour nos jeunes, pour éviter de tomber dans le piège de ces canulars, arnaques ou tout simplement mauvaises affaires, il faut une certaine vision historique des phénomènes économiques et financiers, des connaissances macroéconomiques et une logique mathématique et financière qui manquent à beaucoup.
Pour réorienter le système financier dans ce scénario complexe, en plus de disposer d'une réglementation solide et de superviseurs « capables d'éteindre la musique et de retirer les boissons lorsque la fête semble être à son meilleur », il est nécessaire que les clients des services financiers (nous le sommes tous), nous sommes plus impliqués et mieux informés financièrement, et nous sommes plus conscients des conséquences des décisions d’investissement et de financement. Ainsi, comprendre les crises du passé peut nous aider à valoriser les progrès accomplis (de la même manière que comprendre la Déclaration Schuman nous permet de valoriser l’Union européenne en tant qu’outil fondamental pour la paix en Europe occidentale). Il faut également comprendre que de nombreuses situations actuelles ont déjà été vécues auparavant d'une autre manière : ceux qui en connaissaient seraient sûrement mieux préparés à ne pas tomber dans l'histoire de la laitière sur les NFT (jetons non fongibles). De même, les jeunes qui connaissent les escroqueries pyramidales qui ont ruiné l’Albanie il y a 30 ans seront plus prudents face à la fièvre crypto.
Dans un autre exemple, si l'on pense à une banque internationale avec des millions de clients en Espagne et qui a connu une croissance de 70% l'année dernière, très attractive pour les jeunes en raison de sa facilité d'effectuer des opérations virtuelles sans avoir à se rendre dans des bureaux physiques, son histoire Ce succès incontestable peut être perçu sous différents angles si l’on réfléchit à trois faits : 1. L’Union bancaire européenne n’a pas encore progressé en matière de Fonds commun de garantie des dépôts (DGF), ce sont donc les DGF nationaux qui répondent aux déposants en cas de besoin . 2. La banque en question est basée dans un petit pays, avec un PIB modeste. Et 3. Les déposants néerlandais et britanniques d'Icesave ont déjà découvert à leur grand regret il y a 15 ans que le FGD islandais pouvait décider de ne pas couvrir les déposants étrangers.
De la même manière, l'appétit des grandes entreprises technologiques ou de fournir des services financiers peut avoir des avantages, grâce à leur énorme quantité de données, elles peuvent mieux estimer les risques, mais cela facilite également les risques systémiques du shadow banking, d'une concentration encore plus grande. crédit ou exclusion financière des groupes vulnérables.
Heureusement, les changements liés aux nouvelles technologies peuvent également permettre des approches opérationnellement impossibles dans le passé, qui généreront de nouveaux dilemmes économiques et éthiques : une banque financera-t-elle un investisseur immobilier qui souhaite proposer des appartements en location touristique s'il a d'anciens clients ? dans son quartier dont les maisons seront-elles dévalorisées par cette entreprise, affectant peut-être leur capacité de payer ou sera-t-on calculé au moment de décider de ce financement comment le parc dédié aux locations touristiques augmente le coût de location de la population résidente, ce qui réduit sa capacité à payer leurs dettes, ou est-ce que cela diminue la qualité de vie des déposants de cette même banque ?
Afin de relever avec succès les énormes défis sociaux, démographiques, environnementaux et climatiques auxquels notre société est confrontée, le secteur financier joue un rôle important, étant essentiel pour canaliser l'épargne vers les investissements productifs nécessaires à ces transitions. Il est donc essentiel de veiller à ce que le système financier soit un outil social utile et fiable, permettant d’acquérir un statut social et de regagner la confiance des citoyens. Pour conduire le secteur dans la bonne direction, un citoyen bien informé (avec son profil multiple d’électeur, de client, d’actionnaire) intégrera les aspects coût-bénéfice et de justice aux variables traditionnelles de rentabilité, de risque et de liquidité ; D’autres financements sont possibles, comme le démontrent les fondations bancaires encore existantes, la banque éthique, la banque coopérative ou encore les fonds ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance).
